Se você é investidor, já deve ter se perguntado o que são commodities, não é mesmo? As commodities são bens básicos e matérias-primas que são compradas e vendidas em grandes quantidades. Frequentemente, referimo-nos a produtos não processados ou bens agrícolas, tais como metais, petróleo, cereais, café, açúcar, entre outros. As matérias-primas desempenham uma função crucial na economia mundial, sendo fontes essenciais de oferta e demanda. Elas exercem influência sobre os preços e, inclusive, nos fatores de produção em diversos setores.
As commodities desempenham o papel de insumos essenciais na fabricação de bens e na prestação de serviços em diversos setores, abrangendo alimentos, energia, construção e tecnologia. A disponibilidade e o custo desses produtos fundamentais são fatores cruciais que influenciam a produção e a competitividade nos setores que deles dependem.
Além disso, muitos países em desenvolvimento contam significativamente com a exportação de commodities para impulsionar seu crescimento econômico.
Nos mercados financeiros, as commodities possibilitam que investidores obtenham exposição a diversos setores da economia, promovendo a diversificação de suas carteiras. Os mercados de commodities, abrangendo metais, agricultura e energia, desempenham um papel crucial no aumento e sustentação do Produto Interno Bruto (PIB) de muitas nações. De maneira abrangente, as matérias-primas são fundamentais para o adequado funcionamento do sistema econômico global.
O mercado de commodities serve como alicerce da economia global, sendo, por isso, objeto de análise neste artigo pela equipe da VOGA, o seu ecossistema de investimentos. Abordaremos a significativa influência desses elementos na indústria, suas oscilações e os principais tipos que o compõem. Convidamos você a continuar conosco. Boa leitura!
Tipos de commodities
As commodities são comumente categorizadas em seis tipos fundamentais:
Mercadorias agrícolas
Este grupo abrange produtos como milho, soja, trigo, arroz, algodão, café e açúcar. Estas culturas são cultivadas em todo o mundo e constituem uma parte significativa do comércio agrícola global. As commodities agrícolas são fontes importantes de alimentos e ingredientes, como fibras e biocombustíveis. Os preços destas mercadorias podem ser bastante voláteis devido a fatores como o clima e a procura global.
Commodities minerais
As commodities minerais abrangem metais como alumínio, cobre, ouro, prata, zinco e minério de ferro. Combustíveis fósseis como petróleo, gás natural e carvão também são considerados commodities minerais. Estes são extraídos da terra e são importantes para construção, fabricação, geração de energia e outros processos industriais. As commodities minerais são negociadas ativamente nas bolsas de mercadorias em todo o mundo.
Mercadorias químicas
As commodities químicas incluem insumos industriais como polietileno, polipropileno, PVC, metanol, amônia e fertilizantes. Estes são amplamente utilizados como matéria-prima nas indústrias química, plástica e agrícola. O preço e o fornecimento de produtos químicos dependem fortemente de fatores como os custos da energia e os ciclos de crescimento econômico.
Mercadorias financeiras
As commodities financeiras envolvem instrumentos como moedas, títulos, taxas de juros e índices do mercado de ações. Estes não têm forma física, mas permitem aos investidores obter exposição às tendências macroeconômicas e aos mercados financeiros através de contratos de futuros de mercadorias. As principais commodities financeiras incluem contratos baseados no dólar americano, rendimentos do Tesouro e índices de ações.
Mercadorias ambientais
As commodities ambientais lidam com ativos como créditos de carbono, certificados de energia renovável e licenças de emissão. Estas ajudam a facilitar os regimes de comércio de emissões e a incentivar práticas empresariais ambientalmente sustentáveis. À medida que cresce a preocupação com as alterações climáticas, os produtos ambientais tornaram-se uma parte cada vez maior do investimento em produtos de base.
Mercadorias energéticas
As commodities energéticas consistem em petróleo, gasolina, diesel, combustível de aviação, gás natural, eletricidade, urânio e outros. A energia é um insumo essencial para a economia global e a procura de produtos energéticos continua a aumentar. O petróleo, especificamente, é a mercadoria mais comercializada a nível mundial. Os preços da energia são muito sensíveis à geopolítica, à política ambiental e às mudanças tecnológicas.
Características das mercadorias
As commodities possuem algumas características principais que as diferenciam de outros ativos e produtos:
- Homogêneo: commodities são matérias-primas e produtos agrícolas que possuem qualidade e consistência relativamente uniformes, independentemente de quem os produz. Por exemplo, um alqueire de milho ou um barril de petróleo atende às especificações padrão, independentemente do produtor.
- Facilmente intercambiável: a mercadoria de um produtor pode facilmente substituir a mercadoria de outro produtor. Há pouca diferenciação, portanto mercadorias de diferentes fornecedores podem ser trocadas.
- Altos volumes de negociação: muitas commodities são negociadas em grandes volumes em bolsas de todo o mundo. Por exemplo, milhões de barris de petróleo bruto são negociados diariamente.
- Pouca diferenciação: os produtores têm pouca capacidade de diferenciar seus produtos com base em características, marca ou qualidade. O mercado trata as commodities de diferentes produtores como equivalentes.
Estas características tornam as commodities uma classe de ativos distinta, com dinâmicas únicas de oferta e procura. A uniformidade e fungibilidade das mercadorias permite que sejam facilmente negociadas em bolsas.
Preços de commodities
Os preços das matérias-primas são determinados pelos princípios econômicos básicos da oferta e da procura. Quando a oferta é alta e a demanda baixa, os preços tendem a ser mais baixos. Quando a demanda é alta e a oferta baixa, os preços tendem a aumentar. Vários fatores podem impactar a oferta e a demanda por commodities.
O clima é um fator importante que afeta os preços das commodities, especialmente de commodities agrícolas como grãos, café e suco de laranja. Secas, inundações e outros eventos climáticos extremos podem reduzir significativamente o rendimento e a oferta das colheitas. Isso leva a preços mais altos à medida que a demanda excede a oferta. Os mesmos acontecimentos climáticos em diferentes partes do mundo ao mesmo tempo, podem ter um efeito ampliado sobre os preços.
Políticas governamentais como subsídios à agricultura, tarifas sobre importações e exportações e regulamentações sobre a produção também têm impacto nos preços das matérias-primas. As reservas governamentais de produtos também podem afetar a oferta.
A instabilidade política e os conflitos nas principais regiões produtoras podem perturbar as cadeias de abastecimento e causar aumentos nos preços. Greves trabalhistas de fornecedores importantes, como empresas de transporte e mineração, podem restringir temporariamente a oferta.
Outros acontecimentos, como surtos de doenças no gado, podem reduzir a oferta disponível e aumentar os preços da carne e dos lacticínios. Derramamentos de petróleo e paralisações de refinarias podem diminuir o fornecimento de petróleo e gás. O rápido desenvolvimento econômico e o crescimento em países como a China e a Índia estão a impulsionar a procura de todos os tipos de produtos de base.
Em resumo, os preços das matérias-primas são sensíveis a muitas forças diferentes, tanto do lado da procura como da oferta. Os investidores experientes em commodities ficam atentos a todos esses fatores.
Investindo em commodities
Existem várias maneiras de obter exposição a commodities por meio de investimentos financeiros:
Contratos Futuros
Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender uma mercadoria a um preço predeterminado em uma data futura definida. Os investidores podem operar comprados ou vendidos em contratos futuros para apostar na direção dos preços das commodities. Os futuros são negociados em bolsas com termos contratuais padronizados.
Opções
As opções dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender a mercadoria subjacente a um preço definido. As opções de compra apostam na alta dos preços, enquanto as opções de venda apostam na queda dos preços. As opções podem ser usadas junto com os futuros para proteger posições.
ETFs
Os ETFs de commodities (fundos negociados em bolsa) detêm cestas de contratos futuros de commodities e fornecem exposição aos preços das commodities. Os ETFs são negociados como ações, por isso oferecem uma forma mais acessível de investir em commodities para investidores de varejo.
Ações
As ações de produtores e mineiros de matérias-primas proporcionam exposição indireta aos preços das matérias-primas. Quando os preços sobem, as suas margens de lucro aumentam, beneficiando as suas ações. No entanto, muitos outros fatores afetam estas ações para além dos preços das matérias-primas.
Futuros, opções, ETFs e ações de commodities oferecem diferentes maneiras de participar nos mercados de commodities. Os investidores devem considerar os seus objetivos, tolerância ao risco e horizonte de investimento ao selecionar como obter exposição. A diversificação adequada e a gestão de riscos são fundamentais.
Quais são as principais commodities do Brasil?
O Brasil é um grande exportador de commodities e depende fortemente das exportações de commodities para o crescimento econômico. A abundância de recursos naturais do país torna-o um dos principais produtores e exportadores de muitos produtos agrícolas e minerais.
Algumas das principais exportações de commodities do Brasil incluem:
- Soja: O Brasil é o segundo maior produtor de soja do mundo, atrás apenas dos Estados Unidos. As exportações de soja representam mais de 6% das exportações totais do Brasil.
- Minério de Ferro: O Brasil possui a segunda maior reserva de minério de ferro do mundo e é o terceiro maior produtor. O minério de ferro representa mais de 15% das exportações brasileiras.
- Petróleo Bruto: A produção de petróleo no Brasil cresceu rapidamente nos últimos anos com o desenvolvimento de campos petrolíferos offshore. O petróleo bruto representa agora mais de 8% das exportações.
- Milho: O Brasil é um grande produtor e exportador de milho, ocupando o terceiro lugar mundial na produção de milho. As exportações de milho representam cerca de 5% do total das exportações.
- Açúcar: O Brasil produz mais açúcar do que qualquer outro país, fornecendo quase 20% da produção global. As exportações de açúcar bruto e refinado representam mais de 5% das exportações do Brasil.
- Café: Como maior produtor e exportador mundial de café, os grãos de café respondem por quase 3% das exportações do Brasil.
A riqueza em matérias-primas do Brasil e o seu estatuto de principal exportador tornam a sua economia fortemente dependente dos preços globais das matérias-primas. As flutuações nos preços das exportações como soja, minério de ferro e petróleo podem ter grandes impactos no crescimento econômico do Brasil.
Mercadorias e a economia
As matérias-primas desempenham um papel crítico na economia global como fatores de produção essenciais para a produção em muitos sectores. Coisas como petróleo, metais, grãos e outras matérias-primas são necessárias para fabricar produtos acabados e prestar serviços.
A disponibilidade e o preço dos produtos de base têm impacto direto na competitividade e no potencial de crescimento das indústrias que os utilizam.
Além disso, a exportação de produtos de base é um importante motor econômico para muitos países em desenvolvimento. Nações como o Brasil, a Rússia e a África do Sul dependem fortemente das exportações de mercadorias como minério de ferro, petróleo e metais preciosos para ganhar moeda estrangeira e alimentar a expansão econômica.
Quando os preços globais das matérias-primas estão elevados, as economias dos mercados emergentes beneficiam do aumento das receitas de exportação.
A procura de matérias-primas por parte de mercados grandes e em rápido crescimento, como a China, também permite que as economias orientadas para as matérias-primas acelerem o crescimento. Contudo, estes países também são vulneráveis às oscilações globais dos preços das matérias-primas. Se os preços caírem devido a alterações na oferta e na procura globais, isso poderá abrandar significativamente o crescimento e impactar os orçamentos governamentais nos mercados emergentes.
No geral, as matérias-primas desempenham um papel descomunal na economia global, influenciando a produção, o comércio e a trajetória de crescimento das nações. Os preços das matérias-primas afetam a inflação, os custos e a competitividade em muitos setores essenciais.
Riscos do investimento em commodities
Investir em commodities acarreta alguns riscos únicos dos quais os investidores devem estar cientes antes de alocar fundos para esta classe de ativos. Os principais riscos associados ao investimento em commodities incluem:
Volatilidade
Os preços das commodities podem ser altamente voláteis devido a mudanças na oferta e na demanda. Acontecimentos como perturbações climáticas na produção agrícola ou novas descobertas de petróleo podem causar grandes oscilações de preços. Esta volatilidade torna as matérias-primas mais arriscadas do que as ações e obrigações para muitos investidores.
Especulação
Os especuladores que apostam na evolução dos preços das matérias-primas podem amplificar a volatilidade nos mercados de matérias-primas. Embora seja necessária alguma especulação para obter liquidez, um montante excessivo pode desestabilizar os preços. A supervisão regulamentar visa evitar que a especulação excessiva distorça os fatores reais de oferta e procura.
Eventos climáticos
Eventos climáticos extremos, como secas, inundações e tempestades, podem impactar significativamente a produção de commodities agrícolas. Estas perturbações no fornecimento conduzem frequentemente a picos de preços. A imprevisibilidade das condições meteorológicas torna a produção de produtos de base vulnerável a tais choques.
Geopolítica
A instabilidade política nas principais regiões produtoras de matérias-primas pode subitamente restringir a oferta e levar a aumentos de preços. Mudanças nas políticas governamentais, embargos, sanções e conflitos armados representam riscos geopolíticos para os investidores em matérias-primas. A monitorização da evolução geopolítica é crucial.
Os investidores em matérias-primas devem estar preparados para resistir à volatilidade resultante de choques imprevisíveis na oferta e na procura. Embora as matérias-primas possam proporcionar diversificação da carteira, contêm riscos ausentes na maioria das outras classes de ativos. Manter um dimensionamento prudente das posições e utilizar estratégias de gestão de risco pode ajudar a mitigar os riscos no investimento em commodities.
Boom de commodities
Um boom de commodities refere-se a um período de rápido aumento dos preços e da demanda por commodities como metais, energia, grãos e alimentos. Esses booms são impulsionados por uma combinação de fatores, incluindo:
Crescimento econômico e desenvolvimento: À medida que economias emergentes como a China e a Índia se industrializam, a procura de mercadorias como o petróleo, o carvão, o minério de ferro e a soja aumenta. O crescimento populacional também impulsiona a demanda.
Especulação: Os investidores podem investir dinheiro em matérias-primas, elevando os preços num ciclo autorrealizável. Esta especulação pode amplificar o boom.
Restrições de oferta: A oferta limitada também pode contribuir, especialmente se novas reservas não forem encontradas ou colocadas online com rapidez suficiente. O mau tempo que reduz o rendimento das colheitas é um exemplo.
Os booms das matérias-primas tendem a aumentar as receitas de exportação dos países que são produtores líquidos dessas matérias-primas. Por exemplo, Brasil, Austrália, Arábia Saudita e Rússia beneficiaram de períodos de subida dos preços das matérias-primas.
Contudo, os booms também podem criar desequilíbrios econômicos. À medida que os preços sobem, as mercadorias tornam-se mais caras para os importadores. Isto pode impulsionar a inflação e os défices da balança corrente. Os impactos são especialmente agudos para as nações mais pobres.
Quando os preços das matérias-primas caem dos seus máximos, o boom termina numa “quebra”; ciclo. Estes ciclos de mercadorias ocorreram repetidamente ao longo da história moderna. Os booms das matérias-primas são frequentemente seguidos por períodos de excesso de oferta e de queda de receitas.
Preços de commodities e inflação
Os preços das commodities têm uma influência significativa na inflação e na economia em geral. Quando os preços das matérias-primas sobem, isso pode aumentar os custos dos fatores de produção para as empresas e fazer subir os preços ao consumidor.
O aumento dos preços das matérias-primas aumenta os custos de produção para as empresas que dependem de matérias-primas. Por exemplo, os preços mais elevados do petróleo e do gás tornam mais caro o fabrico e o transporte de mercadorias. As empresas repassam esses custos mais elevados aos consumidores na forma de aumentos de preços.
Aumentos acentuados nos preços das matérias-primas podem levar a uma inflação mais elevada, à medida que as empresas aumentam os preços para manter as margens de lucro. O impacto poderá ser sentido mais nos mercados emergentes que são grandes importadores de matérias-primas.
Os bancos centrais aumentam frequentemente as taxas de juro para combater as pressões inflacionistas das matérias-primas. No entanto, taxas mais elevadas podem abrandar o crescimento econômico.
Alguns produtos essenciais, como o petróleo, os metais e os produtos agrícolas, são sensíveis aos desequilíbrios da oferta e da procura. Choques temporários de oferta, como uma interrupção na produção, podem causar picos voláteis de preços.
O crescimento da procura nas grandes economias emergentes também alimenta a expansão dos preços das matérias-primas. A especulação e os fluxos de investidores nos mercados de matérias-primas podem amplificar as oscilações de preços.
Assim, embora os investimentos em matérias-primas ofereçam diversificação da carteira, os investidores devem estar conscientes dos riscos de inflação e de volatilidade dos preços. Os choques nos preços das matérias-primas podem ter efeitos de longo alcance na economia em geral.
Diversifique sua carteira com commodities!
O mercado de commodities, reconhecido como um dos setores mais resilientes da economia brasileira, apresenta-se como uma excelente opção para ampliar a diversificação de sua carteira de investimentos! Conte com a expertise da VOGA, um ecossistema de investimentos que proporciona suporte e estratégias sólidas para garantir que seus investimentos sejam feitos com segurança e eficiência.
Descubra as oportunidades que o mercado de commodities oferece, potencialize seus investimentos e fortaleça sua posição financeira. Na VOGA, estamos comprometidos em orientar você nessa jornada de maneira sólida e personalizada.
Não perca tempo, entre em contato conosco e comece a diversificar sua carteira hoje mesmo!
