Investir em Letras de Crédito Imobiliário (LCI) é uma estratégia atraente para quem busca rentabilidade com baixo risco. São títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras que têm como lastro créditos imobiliários, oferecendo segurança ao investidor.
Sua vantagem reside na isenção de imposto de renda para pessoas físicas e na proteção do Fundo Garantidor de Créditos. No entanto, a liquidez pode variar, sendo necessário avaliar o prazo de investimento.
Neste artigo, exploraremos o funcionamento das LCIs, suas vantagens e desvantagens, além de dicas para iniciar seus investimentos. Na VOGA, temos o compromisso de fornecer informações detalhadas para orientar seus primeiros passos nesse mercado. Continue a leitura e confira as dicas que preparamos para você!
Como funcionam as letras de crédito imobiliário
A LCI funciona da seguinte forma:
- As instituições financeiras captam recursos por meio da emissão e venda de LCI aos investidores;
- Esses recursos são utilizados para financiar o crédito imobiliário, como empréstimos para construção e aquisição de imóveis;
- Em troca, o investidor em LCI recebe uma remuneração previamente definida
Instituições que podem emitir
Apenas instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central podem emitir LCI, como bancos múltiplos, caixas econômicas, companhias hipotecárias, entre outras.
Lastro em créditos imobiliários
A LCI precisa ser lastreada por créditos imobiliários, ou seja, a LCI só pode ser emitida se a instituição financeira possuir uma carteira de financiamentos imobiliários equivalente ao volume de LCI emitido.
Isso garante que os recursos captados com a LCI sejam de fato destinados ao crédito imobiliário.
Garantia do FGC
As LCI possuem garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Ou seja, em caso de calote do emissor, o investidor é ressarcido pelo FGC, respeitando o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por instituição.
Vantagens de investir em LCI
Investir em Letras de Crédito Imobiliário (LCI) possui diversas vantagens que tornam essa aplicação financeira atraente para muitos investidores. Vejamos algumas das principais:
Baixo risco
A LCI é considerada uma aplicação de renda fixa de baixo risco. Isso porque seu lastro são financiamentos imobiliários, que contam com garantia real de imóveis. Além disso, assim como os CDBs, as LCIs contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$250 mil por CPF/CNPJ em caso de quebra da instituição financeira.
Retorno atraente
As LCIs costumam ter uma rentabilidade superior a outros investimentos de renda fixa como CDBs, Tesouro Selic e poupança, podendo render entre 95% e 110% do CDI, dependendo da instituição e do prazo. Isso as torna uma opção interessante para obter retornos mais altos com baixo risco.
Isenção de IR para pessoa física
Ao investir em LCI, pessoas físicas têm isenção total de Imposto de Renda sobre os rendimentos, o que proporciona uma rentabilidade líquida maior na hora de resgatar o investimento.
Garantia
As LCIs contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$250 mil por CPF/CNPJ em cada instituição financeira. Isso dá mais segurança para o investidor.
Liquidez diária após período de carência
Após um período inicial de carência (geralmente 90 dias), o investimento em LCI passa a ter liquidez diária. Ou seja, o investidor pode solicitar o resgate total ou parcial do valor a qualquer momento.
Desvantagens e riscos
Apesar das vantagens, a LCI também apresenta algumas desvantagens e riscos que devem ser considerados:
Não é indicado para objetivos de curto prazo: Como possui prazo de carência, normalmente a partir de 90 dias, a LCI não é recomendada para quem precisa resgatar o dinheiro em pouco tempo. É mais indicada para médio e longo prazo.
Risco de crédito do emissor: Apesar da cobertura do FGC, há risco de crédito da instituição financeira emissora. Quanto menor a nota de crédito do emissor, maior o risco.
Limites de cobertura do FGC: A garantia do FGC cobre até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por instituição ou conglomerado. Ou seja, acima desse valor, não há garantia.
Portanto, é preciso avaliar se esses riscos e limitações são aceitáveis para o seu perfil e estratégia de investimento antes de optar pela LCI. Uma análise cuidadosa pode ajudar a tomar uma decisão informada.
Prazos e liquidez
Em relação ao prazo, a LCI possui algumas características importantes:
Prazos comuns: Os prazos mais comuns de LCI variam de 1 a 5 anos. Por ser um investimento de renda fixa, normalmente é indicado para objetivos de médio e longo prazo.
Período de carência: Existe um período de carência, geralmente de 90 dias, em que o investidor não pode resgatar os recursos após a aplicação, sem pagar penalidades.
Liquidez diária após carência: Após o período de carência, a LCI passa a ter liquidez diária, ou seja, o investidor pode solicitar o resgate total ou parcial do valor investido a qualquer momento.
Melhor manter até vencimento: Para evitar surpresas com o valor das cotas, o ideal é manter o investimento em LCI até a data de vencimento contratada inicialmente. Antecipar o resgate nem sempre é vantajoso.
Portanto, é essencial que o investidor analise seu planejamento financeiro antes de optar por esse tipo de aplicação, para ter certeza de que não precisará retirar o dinheiro investido antes do prazo estipulado. A LCI é indicada para quem pode deixar o valor aplicado por pelo menos 1 ano.
Remuneração e rentabilidade
A remuneração da LCI pode ser prefixada ou pós-fixada.
Prefixada vs Pós-Fixada
Prefixada – A taxa de juros é fixa e definida no momento da contratação. O investidor sabe exatamente qual será a rentabilidade no vencimento.
Pós-fixada – A taxa de juros é vinculada a um indexador, como CDI ou IPCA. O investidor recebe um percentual sobre o indexador, que varia no período.
Modalidades
As principais modalidades de remuneração da LCI são:
% do CDI – É indicado em cenários de alta dos juros. Rentabilidade vinculada à variação do CDI.
CDI + spread – É indicado em cenários de queda dos juros. Rentabilidade vinculada ao CDI, acrescida de uma taxa fixa.
Índices de preço (IPCA) – Indicado para investidores de longo prazo, que buscam proteger seu patrimônio da inflação.
Taxa prefixada – Indicada após períodos de alta dos juros. O investidor sabe a rentabilidade no momento da aplicação.
Comparação
A LCI com taxa prefixada tem rentabilidade líquida maior que um CDB prefixado, pois a LCI é isenta de imposto de renda para pessoa física.
Já a LCI pós-fixada permite acompanhar a variação dos juros ou da inflação, trazendo mais flexibilidade.
Tributação
A tributação sobre rendimentos da LCI difere para pessoas físicas e jurídicas:
Pessoa Física
Os rendimentos de LCI recebidos por pessoas físicas são isentos de Imposto de Renda. Ou seja, o investidor não paga nada sobre os ganhos obtidos.
Pessoa Jurídica
Para pessoas jurídicas, os rendimentos de LCI seguem a tabela regressiva de Imposto de Renda:
22,5% até 180 dias corridos;
20% entre 181 e 360 dias corridos;
17,5% entre 361 e 720 dias corridos ;
15% após 721 dias corridos;
Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
Aplicações em LCI com prazo inferior a 30 dias estão sujeitas à alíquota de IOF de 1% ao dia, limitado ao rendimento da operação.
Como investir em LCI
Para investir em LCI, o primeiro passo é ter uma conta aberta em uma corretora ou banco que ofereça esse tipo de aplicação.
Feito isso, é hora de analisar qual o objetivo do seu investimento. Lembre-se que a LCI é indicada para médio e longo prazo, por isso, não deve ser utilizada em planos de curto prazo ou na busca por liquidez diária.
Outro ponto importante é comparar as taxas de remuneração oferecidas pelos diferentes emissores de LCI. As instituições financeiras trabalham com taxas que podem variar bastante, então vale a pena pesquisar para encontrar a melhor rentabilidade dentro do seu perfil de risco.
Plataformas das corretoras costumam disponibilizar simuladores que permitem ao investidor comparar rentabilidades líquidas de LCI entre os diversos emissores. Dessa forma fica mais fácil escolher a instituição com a melhor relação de risco e retorno para você.
Perfil do investidor
A LCI é indicada principalmente para investidores com perfil mais conservador, que buscam retornos melhores que a poupança ou CDB, sem abrir mão da segurança.
Este tipo de investimento é mais adequado para objetivos de médio e longo prazo. Isso porque a LCI possui prazo de carência, o que significa que o investidor precisa planejar não precisar do dinheiro investido nos primeiros meses.
O investidor que aplica em LCI normalmente tem as seguintes características:
Perfil conservador ou moderado;
Busca por retornos melhores que poupança/CDB;
Objetivo de formar uma reserva de emergência ou aposentadoria;
Prioriza a segurança e evita riscos;
Valoriza a isenção de IR para pessoa física;
Consegue manter o investimento pelo período necessário.
Por ter características como prazo de carência, ausência de liquidez e aplicação mínima alta, a LCI não é recomendada para perfis agressivos ou impacientes, que buscam retornos altos no curto prazo ou precisam sacar os valores investidos com frequência.
O investidor de LCI visa retorno, segurança e isenção de impostos acima de qualquer outro fator. Por isso, é necessário alinhar bem suas expectativas ao optar por esse tipo de investimento.
Para investir em LCI contrate uma assessoria para análise personalizada
Antes de investir em LCI, é recomendável consultar uma assessoria de investimentos. O assessor poderá analisar o seu perfil, objetivos e montar uma carteira personalizada, indicando os melhores investimentos de acordo com seu momento de vida e propósito para o dinheiro investido.
A análise personalizada pode ajudar o investidor a tomar uma decisão mais assertiva sobre investir ou não em LCI, considerando suas particularidades e cenário econômico.
E, lembre-se, a VOGA esta à sua disposição para que você tome as melhores decisões com os seus investimentos. Caso precise de ajuda, entre em contato conosco!
