O Tesouro Direto é uma plataforma de investimentos que permite ao investidor de varejo adquirir facilmente títulos públicos pela internet. Criado em 2002, atrai milhares de brasileiros que buscam dar os primeiros passos investindo além da poupança normal.
Atualmente, cerca de 2,5 milhões de investidores em atividade contribuíram para o aumento total de 21,3% no número de investidores, que atingiu 26.161.352 nos últimos 12 meses. O total de investidores em operação, considerados ativos, registrou um acréscimo de 15,4% no mesmo período, alcançando a marca de 2.427.088. No último mês, observou-se um aumento adicional de 23.598 investidores ativos.
O Tesouro Direto é um investimento de renda fixa que oferece uma maneira conveniente e acessível para pessoas físicas emprestarem dinheiro ao governo federal e ganharem juros por meio da compra de títulos negociáveis do Tesouro. Os investidores podem começar com pequenos valores, escolher entre títulos com diferentes taxas e vencimentos e se beneficiar da liquidez diária.
Neste guia, daremos uma visão geral de como funciona o Tesouro Direto, os diferentes tipos de títulos disponíveis, seus riscos e retornos, além de instruções passo a passo para começar. Seja você um investidor iniciante ou querendo diversificar, continue lendo para saber se os títulos públicos do Tesouro Direto podem ser uma boa opção para sua carteira.
O que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa de títulos do governo brasileiro criado em 2002 que permite que investidores individuais comprem títulos diretamente do Tesouro pela internet.
Antes do Tesouro Direto, o investimento em títulos públicos era restrito a investidores institucionais e exigia grandes investimentos mínimos. Com a criação do Tesouro Direto, o Tesouro abriu o mercado de títulos para uma gama mais ampla de investidores.
Algumas características principais do Tesouro Direto:
- Os pequenos investidores podem abrir uma conta e investir em títulos públicos online através de corretores autorizados, sem necessidade de passar por bancos ou empresas de investimento;
- Necessário investimento mínimo muito baixo – apenas R$30. Isso torna o Tesouro Direto acessível até mesmo para investidores com recursos limitados;
- Ampla seleção de títulos de taxa fixa, taxa flutuante e títulos indexados à inflação disponíveis. Os investidores podem escolher títulos alinhados aos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco;
- Fornece uma maneira fácil de diversificar e investir com segurança uma parte do portfólio em títulos públicos de baixo risco.
Ao democratizar o acesso aos títulos, o Tesouro Direto apresentou a milhões de brasileiros o mundo do investimento em títulos e se tornou uma das opções de investimento mais populares para investidores de varejo que buscam ir além das simples contas de poupança.
Benefícios do Tesouro Direto
O programa Tesouro Direto ganhou popularidade por vários benefícios importantes que oferece aos investidores:
Investimento Democrático
Uma das formas mais democráticas de investimento disponíveis no Brasil, o Tesouro Direto permite investir com mínimos baixíssimos (a partir de apenas R$ 30) e oferece liquidez diária para todos os títulos.
Ao contrário de muitos produtos de investimento restritos a determinadas instituições financeiras, os investidores podem investir no Tesouro Direto por meio de diversos bancos e corretoras. Essa ampliação do acesso coloca o Tesouro Direto à disposição de uma ampla gama de investidores brasileiros.
Liquidez
Embora alguns títulos como prefixados e títulos indexados à inflação possam potencialmente perder dinheiro se resgatados antes do vencimento, os investidores sempre têm o direito de resgatar o valor investido a qualquer momento, com o produto depositado em sua conta no prazo de um dia após a solicitação do resgate.
Variedade de instituições
O Tesouro Direto não se restringe a apenas algumas instituições financeiras. Os investidores podem investir por meio de diversos bancos e corretoras credenciadas. O site do Tesouro Nacional traz informações sobre quais instituições oferecem acesso ao Tesouro Direto e suas respectivas taxas de administração.
Tipos de títulos
Existem três tipos principais de títulos disponíveis para compra no Tesouro Direto:
Prefixados (Taxa Fixa)
Prefixados são títulos de taxa fixa. Com esses títulos, a taxa de juros é definida no momento da compra, para que você saiba exatamente qual será o seu retorno se mantiver o título até o vencimento. Os principais títulos prefixados são LTN (Tesouro Prefixado) e NTN-F (Tesouro Prefixado com Pagamento de Juros Semestral).
Pós-fixados (Taxa Flutuante)
Pós-fixados são títulos de taxa flutuante. Com esses títulos, a taxa de juros oscila com base em um índice, como a taxa Selic. Você não sabe o retorno exato na hora da compra, mas sim os critérios utilizados para calcular os pagamentos. O principal título pós-fixado é a LFT (Tesouro Selic), que acompanha a taxa Selic.
Híbridos (Fixo + Inflação)
Híbridos são títulos indexados à inflação. Eles oferecem tanto uma parcela fixa de juros definida no momento da compra quanto uma parcela indexada à inflação (IPCA). Isto protege contra a erosão da inflação. Os principais híbridos são NTN-B (Tesouro IPCA+) e NTN-B Principal (Tesouro IPCA+ com Juros Semestral).
Títulos-chave
Tesouro Selic (LFT)
O Tesouro Selic (LFT) é um título pós-fixado que acompanha a taxa de juros Selic definida pelo Banco Central do Brasil. Isso o torna um investimento de baixíssima volatilidade, pois o preço oscila pouco e possui liquidez diária. O retorno é acumulado diariamente e não há penalidade para resgate antecipado, apenas menor retorno global. É comumente usado como uma opção de fundo de emergência.
Tesouro Prefixado (LTN)
O Tesouro Prefixado (LTN) oferece uma taxa fixa de retorno definida no momento da compra. Um investidor receberá exatamente esse retorno se for mantido até o vencimento. No entanto, o resgate antecipado antes do vencimento pode resultar em perdas ou ganhos dependendo das condições de mercado e das flutuações de preços. A LTN está sujeita ao risco de preço de mercado.
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)
Esse título oferece taxa de retorno fixa conhecida na compra semelhante à LTN, mas com pagamento de juros semestrais (cupom). A compensação é que o cupom é tributado à alíquota máxima de 22,5%, versus as alíquotas regressivas a partir de 22,5% para resgates antes de 6 meses. A NTN-F é adequada para investidores que desejam renda periódica em vez de maximizar o retorno geral.
Tesouro IPCA+ (principal NTN-B)
O Tesouro IPCA+ (NTN-B) oferece proteção contra inflação com rentabilidade atrelada ao índice de preços ao consumidor IPCA. Parte do retorno é fixada na compra e o restante acompanha o IPCA. Isto protege contra a erosão da inflação enquanto a parcela fixa oferece um retorno real acima da inflação. A compensação é a exposição ao risco de preço de mercado se resgatado antecipadamente.
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)
Assim como a NTN-B padrão, esse título vincula retornos ao índice de inflação IPCA mais uma parcela fixa de retorno. A diferença são pagamentos de juros semestrais (cupons). O primeiro pagamento do cupom é tributado a 22,5%, depois segue o cronograma de alíquotas regressivas. A maximização do retorno global é sacrificada pela renda periódica.
Tesouro RendA+
Mais novo título do Tesouro, o RendA+ está estruturado para renda de aposentadoria. Ele acumula o principal durante a fase de contribuição e depois se converte em pagamento de renda mensal por 20 anos durante a fase de conversão. Os pagamentos mensais são corrigidos pela inflação através do índice IPCA. O RendA+ oferece renda de aposentadoria garantida ajustada pela inflação.
Como funciona o Tesouro Direto
O Tesouro Direto permite que investidores individuais comprem títulos públicos online. Aqui estão algumas coisas importantes que você deve saber sobre como funciona:
Investimento Mínimo
O valor mínimo de investimento é de R$ 30. Isso torna o Tesouro Direto acessível até mesmo para investidores com capital limitado. Você pode comprar unidades fracionárias de um título a partir de 1% do valor total.
Liquidez
O Tesouro Direto oferece liquidez diária para todos os títulos. Você pode solicitar o saque do seu investimento a qualquer momento. Os fundos serão transferidos para sua conta em até 1 dia útil.
Riscos
Existem alguns riscos dos quais você deve estar ciente:
- Flutuação de preços – O preço de mercado de títulos de taxa fixa e indexados à inflação flutua diariamente com base nas expectativas de taxa de juros. Se você vender antes do vencimento, poderá perder dinheiro.
- Risco de inadimplência – Embora extremamente baixo, há uma pequena chance de o governo deixar de pagar os títulos.
Custos
Você pagará taxa de custódia de 0,25% ao ano para a exchange B3, cobrada semestralmente. Isso cobre a guarda de seus títulos.
Sua corretora também pode cobrar uma taxa de administração, portanto verifique as taxas. Muitos oferecem taxas de 0% no Tesouro Direto.
Tributação
Os impostos do Tesouro Direto seguem tabela regressiva. Quanto mais tempo você mantiver o título, menor será sua alíquota de imposto de renda:
- Até 180 dias – 22,5%
- 181 a 360 dias – 20%
- 361 a 720 dias – 17,5%
- Mais de 720 dias – 15%
Os impostos são retidos automaticamente quando você resgata títulos.
Escolhendo o vínculo certo
A escolha do título certo para investir depende de seus objetivos de investimento específicos, tolerância ao risco e horizonte de tempo. Aqui estão alguns fatores-chave a serem considerados:
Objetivo de Investimento
Qual é o seu objetivo com este investimento? É um fundo de reserva de curto prazo ao qual você precisa ter acesso? Poupanças para aposentadoria que você não usará por décadas? Identifique primeiro o seu objetivo, pois ele ditará quais títulos atendem a esse objetivo.
Para metas de poupança de curto prazo, é difícil superar o Tesouro Selic em termos de estabilidade. Com a acumulação diária de juros atrelados à taxa Selic, você pode resgatar seu investimento a qualquer momento sem perda de principal.
Olhando para o futuro de 5 a 10 anos? Considere os títulos do Tesouro Prefixado. As taxas fixas recompensam o investimento de longo prazo.
Visando objetivos importantes de vida daqui a 20 anos, como a aposentadoria? Os títulos Tesouro IPCA+ com proteção contra inflação preservam o poder de compra por longos períodos.
Tolerância de risco
Todo investimento envolve algum risco, mas os títulos do governo estão entre as opções mais seguras disponíveis. Ainda assim, avalie seu apetite pessoal.
Se você precisa de estabilidade total e sem risco de perda, o Tesouro Selic é a solução. O investimento principal está totalmente protegido.
Para maior potencial de valorização, o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+ oferecem maiores taxas de retorno fixa e real, respectivamente. Mas você corre o risco de oscilações de principal se resgatado antes do vencimento. Considere seu temperamento.
Horizonte temporal
Assim como a tolerância ao risco, a duração ideal do investimento é fundamental. Você precisará do dinheiro em breve ou ele pode ser trancado?
Para prazos curtos, abaixo de 3 anos, fique com o Tesouro Selic. Títulos mais longos sofrem risco de taxa de juros se vendidos antecipadamente.
Segurando de 5 a 10 anos? Almeje vencimentos específicos, como 2025, 2030, etc. Isso se alinha com a duração necessária.
Investindo mais de 20 anos? Prazos escalonados ou foco nos títulos Tesouro IPCA+ indexados à inflação para crescimento de longo prazo.
Alinhar sua seleção de títulos com objetivos de investimento, apetite ao risco e cronograma claros prepara você para o sucesso.
Começando
Para investir no Tesouro Direto, primeiro você precisa abrir uma conta em uma corretora que ofereça acesso ao Tesouro Direto. Muitos bancos e plataformas de investimento permitem investir em títulos públicos através das suas plataformas.
Depois de ter uma conta na corretora, você precisará se cadastrar diretamente no site do Tesouro Direto. Seu corretor fornecerá instruções para isso. Você configurará credenciais de login e confirmará suas informações.
Com sua conta aberta, você pode transferir fundos para sua conta de corretora que serão usados para comprar os títulos. Certifique-se de ter o suficiente na conta para cobrir a compra desejada.
Finalmente, uma vez logado em sua plataforma de corretagem, você pode navegar e selecionar o(s) título(s) específico(s) que deseja comprar. Especifique o valor que deseja investir e faça o pedido.
A corretora irá então comprar os títulos em seu nome e adicioná-los à sua conta. Você poderá monitorar seus títulos e acompanhar seu desempenho e pagamentos de juros por meio do painel de sua conta de corretagem.
Declaração sobre impostos
Ao investir no Tesouro Direto, você deve declarar o investimento e os rendimentos gerados na sua declaração anual de imposto de renda. Aqui está o que você precisa saber:
- O investimento em si deverá ser declarado em “Rendimento Sujeito à Tributação Exclusiva” na sua declaração fiscal. Isso permite ao governo saber que você investiu em títulos do Tesouro Direto;
- Você não precisa pagar impostos sobre o investimento anualmente. Os impostos só são pagos quando você resgata o título ou no vencimento;
- A taxa de imposto depende de quanto tempo você manteve o título. Começa em 22,5% para resgates dentro de 6 meses, depois cai para 15% para títulos mantidos por mais de 2 anos;
- Os impostos são retidos automaticamente quando você resgata o título. Você não precisa calcular os impostos manualmente;
- Qualquer rendimento gerado pelos investimentos do Tesouro Direto deve ser declarado como rendimento de investimentos em sua declaração de imposto de renda;
- Certifique-se de manter registros de seus investimentos e resgates para fins fiscais. Os detalhes serão necessários para preencher seu formulário fiscal com precisão;
- Considere consultar um consultor fiscal se tiver dúvidas sobre a declaração de investimentos e rendimentos do Tesouro Direto. As regras podem ser matizadas.
Investir em títulos do Tesouro Direto requer algumas etapas extras na hora do imposto, mas a retenção automática e a tributação diferida tornam o processo simples na maioria dos casos. Manter registros detalhados é fundamental para declarar corretamente o investimento e os rendimentos.
E então, vale a pena investir em títulos públicos?
O Tesouro Direto oferece uma gama de opções de títulos públicos para investidores brasileiros. Oferece uma maneira simples e acessível de diversificar seu portfólio além de apenas uma conta poupança. O programa rapidamente se popularizou ao permitir pequenos investimentos a partir de apenas R$ 30.
Os principais benefícios do Tesouro Direto são o baixo buy-in, a liquidez diária e a variedade de tipos de títulos para atender às diferentes necessidades dos investidores. Você pode escolher títulos de curto prazo, indexados à inflação ou de taxa fixa com vencimentos de 2021 a 2055.
Embora não sejam isentos de risco, os títulos do Tesouro Direto possuem alta segurança, pois são lastreados pelo governo federal. Historicamente, os títulos nacionais brasileiros nunca entraram em default. O principal risco é comprar um título de longo prazo e precisar vendê-lo quando as taxas de juros sobem, fazendo com que o preço do título caia temporariamente abaixo do preço de compra.
Para investidores iniciantes ou com baixa tolerância ao risco, o fundo Tesouro Selic oferece liquidez fácil com juros diretamente vinculados à taxa referencial Selic. Investidores mais experientes podem buscar retornos mais elevados por meio de títulos com vencimentos mais longos, como o Tesouro IPCA+ ou o Tesouro Prefixado.
No geral, o Tesouro Direto oferece uma adição valiosa à carteira de qualquer investidor brasileiro. O programa trouxe títulos do governo para as massas e simplificou a diversificação. Esteja você começando ou buscando otimizar, os títulos do Tesouro Direto merecem consideração.
Quer começar agora mesmo? Entre em contato com a VOGA, o seu parceiro de investimentos!
